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大家好,我是小许!
在以前分享基金定投的文章中,我经常引用一些定投基金的例子。计算出的收益率通常都很有吸引力,有的年化收益达到10%,多的甚至能达到年化20%,年化30%不等。
老实说,一些小伙伴对此表示怀疑:我对定投这样简单的投资方式,达到10%的年化收益率,就已经满足了,定投真的能赚得更多吗?甚至,一些投资者表示,自己定投持续5年以上,年化收益率却不到3%。发誓以后再也不会进行定投了。同样都是定投,为什么结果却完全不同呢?定投真的是一种好的投资方法吗?亦或者说这是一个骗人的把戏!
(1) 到底是哪里出了问题
据了解,那位投资者于2009年5月底开始定投沪深300指数。在定投资之后,市场先是小幅上涨,然后开始无休止地下跌。因为他无法忍受中间巨大的损失,他曾经暂停他预定的定投半年。后来,他觉得自己应该坚持下去。只有把定投的成本保持在低水平,我才能尽快的回本。因此,定投再次开始,最终在61期定投后,达到15%的目标收益,就止盈离场了。
经过5年多的定投,当黎明终于到来时,却在15%的收益是止盈离场了?相信大多数定投投资者已经猜到问题出在哪里了。
问题1:止盈目标没有统一的最优值。15%止赢只是最简单的方法。如果你已经定投了很多年,但仍然把止盈目标定在15%,这是不合适的。因为你没有考虑时间成本。
对于止盈更为合理的做法应该是“年化收益率止赢”,它考虑了定投的时间因素。一般来说,可以参考10%-15%的年化收益率。应该注意的是,这只是一个粗略的区间,没有必要根据某个值停止盈利。具体还应结合市场点位和估值。
如果投资者是以年化收益率效果会怎么样呢?正如你所看到的,只要再坚持5个以上的定投周期,就可以达到10%的年化收益止盈点,届时累计收益率可以达到78%!如果你每月定期投资1000元,如果累计投资金额是66000元,那么你就能赚到51500元。
问题2:当市场持续下跌时,如果投资目标没有问题,只要“资金不短缺”,继续坚持定投就好,避免停止定投。如果资金充足,可以有计划地增加投资。
如果你因为害怕损失越来越多的钱而停止你的定投,这就相当于放弃了在低位捡便宜筹码的机会,定投的效果会变得更糟。相反,市场下跌得越多,它就应该买得越多。如果那位投资者不暂停其定投,累计收益利率将达到79%,收益57000元,将多赚5500元以上。
当市场下跌时,如果我们使用“快速偏离增加法”来增加投资,会怎么样呢?在此期间,投资增加两次,分别增加2000元和4000元。累计收益率可达80%,收益能达到6.25万元以上,相当于多赚了1.1万元。
(2) 我们怎样定投,才能赚得更多?
定投的投资的原则是:低位不断定投获取廉价筹码,高位止盈离场。然而,这篇文章中讲的那位投资者已经在市场低位定投了5年了,当市场开始回暖时他就离开了,真遗憾!万物都是有周期的,股市也是如此,熊市过后肯定会有牛市。既然熊市持续了这么久,为什么不耐心地享受牛市的果实呢?
一些投资者可能会说,可以止盈离场后,继续进行下一轮定投,也可以享受牛市的上涨。是这样吗?不知道大家是否还记得我们以前比较过的两个方案?
方案一:达到15%的目标收益后,先止盈离场,然后开始下一轮定投。
方案二:扩大利润收益止盈点,在市场高估时赎回
计算结果表明,方案二较好。原因是,在震荡走牛的市场中,第一种方案在每次止盈时,都会丢掉前面的廉价筹码,错过后期上升的利润。
记住,止盈点不是固定的。当市场经历一波熊市,并在几年内都是低位震荡,最终震荡向上,趋势逐渐变得清晰,市场情绪有所改善,这意味着一波反弹或牛市可能会到来。此时,利润止盈点应扩大,利润止盈点不应该再是15%的简单目标收益率。
总结
定投是一场马拉松长跑,眼里不要只有100米赛道。你的眼光应该放的长远些,在市场低位时,不要过早离场,更不要害怕短期的亏损,因为那只是账面上的暂时亏损而已,只要你不卖,跟时间做朋友,以时间换空间,市场最后都会一把还给你的。
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