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出品|每日财报
作者|王慧
又一中小银行上演“港囧”！
继甘肃银行股价闪崩之后，江西银行股价也于4月14日大跌16.06%，创历史新低，股价收盘报3.45港元，市值缩水至208亿港元。
4月15日，江西银行开盘后跌势不减，一度下挫超过10％。
事实上，根据《每日财报》的统计，4月以来，江西银行的跌幅已近25％，而这无疑与此前披露的上市后第二份年报息息相关。
净利润降超2成
江西银行正式成立于2015年12月，前身为40家城市信用合作社，是江西省唯一一家省级法人银行，也是江西省最大的城商行，截至2019年末，总资产为4561亿元。
根据3月27日江西银行公布的年报，截至报告期末，江西银行资产总额人民币4561.19亿元，较上年末增加人民币370.54亿元，增长8.84%；营业收入人民币129.53亿元，较上年末增加人民币16.02亿元，增长14.12%。归属于股东的净利润20.51亿元，同比减少24.98%;基本每股收益0.34元；拟每股拟按人民币0.05元(含税)分配股利，分配金额为人民币3.01亿元。
同期，江西银行的不良贷款率攀升至2.26%，较上年末上升0.35个百分点。
不良恶化，利润骤降，江西银行的资本充足率也不断下滑。
《每日财报》注意到，截至2019年末，江西银行核心一级资本充足率9.96%，同比下滑0.82个百分点；一级资本充足率9.97%，同比下滑0.82个百分点；资本充足率12.63%，同比下滑0.97个百分点。
另外，2019年，江西银行为抵御风险而计提的资产减值损失高达64.9亿元，同比增加20.51亿元，增幅达46.22%。其中针对贷款计提的资产减值损失为46.38亿元，同比暴增92.44%。
从年报中可以看出，江西银行增收不增利的主要原因是资产质量的恶化。
值得一提的是，同甘肃银行一样，两家同为港股上市银行，股价闪崩经历极其相似，年报变化更是熟悉的味道：都是上市前业绩靓丽，财报各项数据指标向好，随后上市两年，连续下滑两年，随后上市两年，连续下滑两年。
巨大的业绩落差带来的直观影响就是股价闪崩，港股不愧是内资银行的试金石。
不良率畸高，承压小微客群
不良率方面，2019年江西银行已升至2.26%，而银保监会发布的2019年银行业监管指标数据显示，商业银行不良贷款率为1.81%，江西银行显然高于行业平均水平，资产质量堪忧。
事实上，江西银行自2018年上市以来，不良贷款率已连续两年攀升。同时截至2019年末，江西银行不良贷款达到47.37亿元，较上年末增长46%，不良呈现双升趋势。
另一方面，江西银行的拨备覆盖率却呈逐年下降趋势。截至2019年末，拨备覆盖率已降至165.65%，较上年末下降5.77个百分点；资产减值损失达到64.90亿元，同比增加20.51亿元，增长46.22％。
对于不良率双升的原因，江西银行称，主要是由于2019年国际经济形势复杂、国内经济增速放缓、中小微企业经营下滑等因素，部分小微企业和民营企业经营困难，还本付息能力减弱，导致该行贷款质量承压。
研究发现，江西银行2019年确实有近60％的公司贷款流向小微企业。2019年末，江西银行单户授信人民币1,000万元以下（含）小微企业贷款余额280.19亿元，较上年末增长55.26亿元，增速为24.57％；小微企业贷款为669.57亿元，占江西银行公司贷款和垫款总额的58.82％。
小微企业目前带来的资产质量压力非常大，但其仍然是中小银行的主流客群，江西银行如何针对小微客群采取措施将关乎其发展核心。
江西银行在年报中称，对不良资产能够采取的措施，将深化风险前移管理，集中力量开展存量授信业务的风险排查与化解；成立专项风险处置小组，实行分层分片督导，强化“重点行”、“重点户”清收；根据存量风险情况分类处置，综合运用转化重组、担保履责、催收保全、资产拍卖等手段，不断提升处置成效。同时还将加大核销转让力度，通过公开挂牌方式及时转让不良，加快存量风险压降。
就目前而言，中小银行仍是为基层中小微企业和居民提供普惠金融服务的生力军，而银行在有效提升多类别资产风险定价能力之前，还是要深入本土小微或零售客户群，精细化本源业务，仍然能实现非常好的经营效果。
接下来江西银行将继续经受港股市场洗礼，而其是否也会像甘肃银行一样只是一场惊魂还未可知。
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