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网上经常看到有些大咖声称自己每年能够稳定获利年收益率在30%以上甚至更高,还说很轻松,我承认真有这样的高人,但这个收益率水平我可以说对大多数人来说,还是有一定难度的。还有人总拿复利说事,要知道复利原理很简单,可是要实现复利预期的结果还是有相当难度的。
一、预期每年收益率并不是一成不变的。投资基金每年收益率受大盘走势的影响很大,遇上牛市翻倍都有可能,但是遇上熊市可能还要亏本。
二、由于市场走势的不确定性,不管是定投也好,还是一次性建仓投资也好,都不能满仓操作,因为这样的风险非常大。那么问题来了,如果建5成仓位,那么剩下的资金要考虑资金安全性和流动性,只能放余额宝或买短债或其他货币基金。这样虽然做到了资金安全,但是收益率也会非常低。比如你投资一万,建5成仓,买入一只基金5000元,取得100%收益,挣了5000元,那么整体收益率并非100%,而是5000/10000=50%。因为你有5000元资金买入余额宝收益率非常低,基本上可以忽略不计,从而拉低了资金整体收益率水平。对于定投来说,更是如此,定投不能以投入资金取得的收益率来计算整体账户收益率,这也是偷换概念。因为大部分时候,由于定投需要分期分批投入,那么假如刚开始定投时,假如制定一个3年定投计划,那么就要把资金平均分为36份,每月投资一份,开始时持仓比例是非常低的,资金利用效率会非常低,等到3年以后一次性卖出,取得的收益率并非有想象的那么高。
三、持有时间也是一个影响收益率水平的关键因素。举例持有A基金一个月收益率是1%,而持有B基金一年收益率是10%,你说谁的收益率水平高。可能有的人会认为B基金收益率水平更高。其实这是没有考虑到资金时间成本因素。A基金年化收益率在不考虑复利的情况下,年化收益率是1%*12=12%,显然由于A基金持有时间短,虽然取得1%的收益率,但实际年化收益率是大于B基金的。因此不能简单的认为B基金就比A基金收益率高。同理有人超短线买入基金持有一个月卖出赚取1%收益率,有人长线投资一年赚取10%收益率,也不能就认为长线投资收益率更高。不考虑资金时间成本谈收益率并没有太大意义。
综上,只有收益率高,持有时间短,资金利用效率高才能确保账户整体收益率取得较好的收益率水平。而不是单单看某一个指标。
作为普通投资者,我个人认为,没必要给自己定过高的投资收益率指标,定了也没有实际的意义。因为投资收益率受市场影响的因素太多了,不确定性因素也太多了,不能因为某年取得较好收益率,就认为每年都会有这样的业绩。还有投资高收益的权益类基金也有较大的回撤风险,不能追求高收益却忘了资金的安全性。定了一个收益率指标,没有实现,有时会出现焦虑情绪,反而影响后续操作决策,欲速则不达,可能不但赚不到钱,还会亏本。平常心对待投资收益率,在确保本金安全的前提下追求收益最大化,保持收益持续稳健增长才是理财的终极目标。
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