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【上接5月12日】
通过上篇的学习，
我们对基金定投有了初步的了解，
很多小伙伴给飞熊老师留言
说看的不过瘾
那好
这篇一次性地
给大家把基金定投讲透彻了！
投资必有风险
我们还是先从风险说起
5.3 基金定投的风险：
神奇的微笑曲线告诉你！
基金定投的风险与基金的风险相关，
可也因为定投的存在，
基金定投在某种意义上降低了风险。
因此，
我们不能孤立地看待基金定投的风险，
而要通过不同层面来
更好地了解它，
也更好地控制它。
1 投资组合
眼尖的读者一定注意到了
5.1节中出现过一个词，
叫“投资组合”。
也属于资产配置
对于我们投资者来说，
这个词再重要不过了
仔细想想也挺好理解的：
本来我们自己炒股，
拿100元可能只能买一只股票；
但假如你用这100元买了一只基金，
比如，你买了天弘基金
的一只追踪中证500指数的指数基金，
那就相当于你买了500只股票！
风险肯定是小于自己炒股的。
2 微笑曲线
说完投资组合，
飞熊给大家讲讲基金定投的“微笑曲线”
——在基金定投中，
我们从高位开始定投，
在低位坚持定投，
在随后的上涨中享受极高的回报。
这就是基金定投“微笑曲线”的力量！
飞熊老师也喜欢叫它
“香蕉曲线”
hiahiahia~
想不明白思考题的话，
我们可以用实际数据来测算一下。
假设条件：
起点一样，
都从基金10元一份开始定投。
遭遇A、B、C三种行情，
但都坚持定投，
每月定投2万，共投6个月。
这个思考题并不能证明
三条“微笑曲线”一定有好坏之分，
因为具体假设不同，
结果也会大不相同。
飞熊只是想提醒大家：
在现实情况中，
人们往往喜欢看到A这样的行情，
越涨越买；
而对C非常抗拒，
甚至恐慌，
越跌越不敢买，
却不知失去了获得正收益的宝贵时机。
理性投资
从来都是反人性的，
因此赚钱的永远是少数人。
切记！切记！
3 长期风险，低低低！
基金定投最神奇的一点就是：
长期投资的风险几乎为零，
因为即使在市场下跌时
你也能赚钱！
一起来看看猫兄和兔妹的例子吧！
4 短期风险，高高高！
虽然基金定投的长期风险很低，
但它的短期风险可以非常高。
让我们回顾一下，
我们在5.1节中讲到了
“风险越高的基金越适合定投”。
既然这样，
基金定投的风险就不会很小。
因为再牛的基金经理
也抵挡不住大环境的恶化（熊市），
短期的业绩有极大的波动甚至亏损，
是不可避免的。
另：只有长期坚持，
基金定投的微笑曲线才会起作用。
但也请大家别忘记，
风险越小的基金越不适合定投！
比如债基中的纯债基金：
每天涨得不多，
跌得也不多，
曲线上涨虽慢但很平滑，
比起定投，
更适合单笔购买！
5.4 适合人群：
什么人适合基金定投！
适合基金定投的四类人
1 收入稳定的工薪族
工薪族是最适合基金定投的。
原因有三：
●他们每月都有稳定的收入，
但扣除花费后又不会留下很多可支配资金，
正好适合每月小额定投基金。
●工薪族以工作为重，
用于投资理财的时间不多，
而基金定投大多数情况
只要人们“傻傻地”买就行。
●工薪族的忙碌
是希望让家人和自己过得更好，
但到手工资还是杯水车薪。
比起银行储蓄，
高回报的基金定投更可能
改善大多数人“穷忙”的生活。
2 需要储蓄的“月光族”
“月光族”可以利用基金定投，
达到强制储蓄的目的。
因为基金定投需要每月扣款，
长期投资，
而且定投100元的门槛很低，
很适合存不下钱的“剁手族”。
不过，
基金是可以随时卖出的，
流动性很高。
“剁手族”要坚持定投，
可不要给自己找借口随便卖出基金啊。
3 有特定目标的幸福族
到了人生某些阶段，
我们就会有一些特定的目标想达成，
这些目标
往往需要大笔的资金，
如结婚、买房、子女教育、养老等。
而基金定投“强制储蓄、
小钱换大钱”等特性，
正好适合用来帮助我们达成这些人生目标。
而且，
也由于这些重要目标的存在，
我们更有将定投坚持下去的动力。
所以，
快给你的基金定投
贴上这些幸福的标签吧！
4 追求收益与风险平衡的稳健族
普通人如果单笔投资基金或股票，
很可能有巨额亏损。
是不是我们
普通人就没法享受高收益了呢？
当然不是，
只要你不是极端保守党，
能够忍受短期的波动，
那么从长远来说，
基金定投一定能给你不低的回报。
基金定投的“微笑曲线”，
只会迟到，不会缺席。
5.5 如何投资：
基金定投6步走！
第1步：投多少
当然，
因为每个人的情况不一样，
目标实现的时间也不一样，
具体
投多少还需自己定。
但请注意，定投太多、太少都有弊端：
●定投太少，即使长时间定投，
也很难积累足够本金获得大收益。
●定投太多，你把所有闲钱都用来基金定投，
短期风险就高了。
万一突然要用钱，恐怕会有损失。
第2步：投多久
第3步：何时买卖
*幻想中的盈利罐
第4步：投资组合
虽然基金本身就是一个投资组合，
但是如果我们自己也构建一个基
金的投资组合，
即基金的基金（Fund of Fund，FOF），
那么整体风险
就能进一步降低了！
第5步：选好基
*选基就像选伴侣
建议大家选大基金公司，
选靠谱基金经理。
另：指数基金比较特殊，
跟踪同一指数的指基相差不大，
因为它的目标就是被动跟踪指数，
与基金经理的投资能力相关性很小。
第6步：哪里买
总结一下
5.6 指导思想：
谈一场白头到老的恋爱！
有“股神”的心态
投资成功最重要的是什么？
勤奋努力？天赋能力？内幕消息？
这些都有道理，
但似乎都不是特别有说服力。
如果提到投资心态，
我相信投资界的一些前辈都会认同。
比如巴菲特就有个比方，
他把纽约证券交易所比作一家大超市。
我们在超市买东西，
当然希望降价，
这样才能买到便宜货。
不过很可惜，
大部分人都做不到这一点，
很少有人能做到
像巴菲特这样希望股价下跌。
定投，能让你拥有“股神”一样的心态
我们都知道，
在大跌中，
越跌越要买！
但大多数普通人，
涨的时候过分贪婪，
跌的时候却只知恐惧。
定投可以帮助我们克服这种恐惧，
在大跌中坚定地买入“便宜货”。
另外，
定投的“定额”这个特点，
会让我们的操作更有理性。
因为在定额的前提下，
随着我们买入的价格越来越低，
买入的数量是越来越多的；
反之，
价格越贵，
买的数量就越少。
定投与爱情
有人说基金定投与爱情异曲同工：
爱情，
只有长相厮守才能幸福永久；
而基金定投，
只要长期坚持定能赢得回报。
因为微笑曲线只会迟到，
不会缺席！
如果你准备开始基金定投，
请一定要记住它成功的关键词：
其实这一点，
飞熊已经在文中反复强调了。
这里再重申一下：
基金定投不需要你花时间，
也不需要你多专业，
只要求一点，
那就是坚持！
尤其在市场萧条、
基金账面亏损的时候
也不能暂停定投，
实际上这时的定投，
可以让你获得更多的便宜筹码。
请相信我，
大多数人觉得行情好的时候，
往往是市场已经狂热、
牛市马上要结束的时候了。
这时你再开始定投高风险的基金，
不仅错失了“捡便宜”的机会，
还有高位套牢的风险！
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补充学习：基金定投相关术语
1 买、卖也有术语
申购：买。买基金＝申购基金。
赎回：卖。卖基金＝赎回基金。
净值：基金的单价，相当于每一份基金价值多少钱。
份额：基金的数量，假如你买了100元基金，净值1，份额就是
100。
分红：基金将部分收益派发给投资者，包括现金和基金分红两种。
2 ABC小尾巴是啥
A类：前端收费，即申购的时候收取，是基金最常见的收费模式。
B类：后端收费，即赎回时收取，一般来说B类比A类更划算。
C类：申购和赎回时均不收取费用，仅在持有期按日计提较低比例
的销售服务费，适合1年内的短期投资。
3 常见的基金名词
开放式基金：我们常说的可在三大渠道（场外）买到的基金。
被动型基金：指数基金，通常被动跟踪指数，追求同指数一致的收
益。
权益类基金：投资于股票的基金，包括股基、混合基、指基。
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