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1.一直在考虑投一个中证500的基金，好买推荐的是建信中证500A（000478）。但查看其四分位排名，不佳和一般的评价较多，良好的较少，甚至没有优秀。可否介绍下推荐的依据是什么，难道基金历史业绩表现不重要吗？
1）四分位排名是将同类基金按涨幅大小顺序进行排列的，这里的同类基金分类包括股票基金、混合基金、债券基金、指数基金等，所有指数基金属于同一类基金，也就是说，排名的时候包括了宽基（沪深300、中证500、创业板指等）、窄基（各种行业指数、主题指数）等所有指数基金。
建信中证500A的四分位排名不好，是因为同类基金中，近几年都是大盘股在涨，中小创没怎么涨还跌了，所以在排名上跟踪中小创指数的基金都是靠后的。但是在跟踪中证500的指数基金里，建信中证500A成立时间久，长期业绩较优，而且具有不错的超额收益，这就是好买推荐它的理由。
数据来源：Wind、好买基金研究中心，截止2018.9.13
2）在选择基金时，基金历史业绩表现是很重要的参考指标。但是正如前面所说，指数基金各自跟踪不同的标的指数，而同类基金却包括了所有指数基金，所以指数基金关注四分位排名的意义不大，还是要和跟踪同一标的的指数基金对比才有意义。
对于被动指数基金，需要关注跟踪误差；对于增强指数基金，因为有主动投资的成份在，需要关注基金的信息比率，并经常查看基金经理是否更换。
2.老师好，请教一下，当某个指数处于低估状态时，比如中证500，那是否意味着所有跟踪该指数的指数基金都具有定投价值呢？
1）指数的估值高低只能用来衡量这只指数现阶段是否具有投资价值，所以指数处于低估状态只能说明指数具有投资价值，比如中证500低估，意味着中证500指数具有投资价值，但不是所有跟踪中证500的指数基金都有投资价值。
2）衡量指数基金是否具有投资价值时，除了考虑标的指数的投资价值之外，还有许多其它因素需要考量。
被动指数型基金，要考虑跟踪误差是不是太大，跟踪误差大就意味着被动型指数基金的表现与指数表现的拟合度差，没有达到它完全跟踪指数的目标；另外，被动指数型基金规模越大越好，所以在选择时应该避免选择规模过小的。
增强指数型基金则要关注信息比率够不够高（可以用夏普比率作为信息比率的简单代替，查看夏普比率够不够高），信息比率高就说明该基金获取超额收益的能力较强，适合投资；因为加入了主动投资的成份，增强指数型基金还应该关注基金经理是否更换、规模是否合适（50亿以下为宜）。定投的话可以侧重考虑业绩表现稳定的增强指数型基金。
3.老师您好，我买的汇添富中证主要消费ETF、大成策略回报混合、易方达上证50指数A属于什么组合？怎么知道我选的基金属于哪个类型？
1）看基金属于什么类型，指数基金看跟踪标的指数，主动基金看基金重仓股。
比如：汇添富中证主要消费ETF(159928)，属于被动指数基金，跟踪中证主要消费指数，很显然就属于消费主题基金；易方达上证50指数A(110003)，属于增强指数型基金，跟踪上证50指数的同时积极投资，属于大盘价值型风格；
大成策略回报混合( 090007)属于主动管理型基金。主要投资于主板（股票代码6和0开头），在个股被显著低估时坚定持有，属于个股精选风格。从行业配置来看，化工占41.66%、医药生物占17.21%。从投资风格看，更偏向于价值型。
基金重仓股，数据截止日期2018.6.30
相对指数基金，主动管理型基金较难判断。如果对股票不熟，即使是看到基金的重仓股，也不知道基金是什么风格。这个时候，还有一种方法，就是看基金和特定风格指数的走势吻合度。这是目前判断基金风格的主流方法，时效性好、容易获得、且不容易弄虚作假。
2）总体来看，你的组合偏向于主板、价值型，可以再配只成长型风格的基金。比如投资中证500和创业板指数的基金，建信中证500（000478）、易方达创业板ETF联接A（110026）。现在中证500指数（PE历史排位1.15%）和创业板指数（PE历史排位5.15%）的估值都已经很便宜，长期看投资价值很高。
4.定投怎么看持仓成本，还有怎么计算止盈点？
1）定投分批买入，每次买入时的基金净值都不一样。因此，定投的持仓成本又称为“平均成本”。持仓成本=总投入/总份额，总投入就是每次定投金额的总和，总份额是每次定投份额的总和，而定投份额=定投金额/基金净值。
比如：假设一只基金的净值表现如下表，每月定投1000元，定投6个月，赎回时基金净值为1.10元。
那么：
总投入=1000*6=6000
总份额=1000/1+1000/0.85+1000/0.7+1000/0.8+1000/0.9+1000/1.05=6919
平均成本=总投入/总份额=6000/6919=0.87
2）计算止盈点，我理解你的意思是计算定投收益率，2个方法：
方法1：定投收益率=总收益/总投入。如上例，为（1.10*6919-6000）/6000=26.8%；
方法2：定投收益率=（基金净值-平均成本）/平均成本）。如上例，为（1.10-0.87）/0.87=26.4
不管是按方法1，还是按方法2计算，定投收益率基本上是一样的（存在误差）。其实，经过处理，两个公式是相等的。需要提醒的是：定投收益率不用自己计算，账户中的持仓收益率就是定投收益率。
3）累计收益率没有考虑定投时间的因素，更为合理的止盈应该是年化收益率。一般，年化10%-15%是可以参考的指标。年化收益率的计算公式可以在EXCEL表格输入函数：=POWER(1+定投收益率，1/已定投年份数)-1。比如：
注：已定投年份数=定投月数/12
如果你觉得这样麻烦，也可以简单化粗估，比如定投五年收益70%，那么除以5，就是14%，再往下调2个点左右，基本就是你的年化收益率了。
4）上述方法虽然考虑了定投的时间因素，但还有一点没考虑，那就是“资金效率”。如果把每笔定投资金的时间价值和金额价值同时加入考虑，就要用IRR来计算了。
假设A和B都投入1000元，期末（6月）市值都为1100元，收益率都是10%，参考时间因素的年化收益率都为25.7%。通过excel可以看出，用IRR公式计算的年化收益率，B要比A的高。
注：定投A的每月收益率=IRR（B2：B7）=2%，年化收益率=（1+2%）^12-1=28.92%;
定投B的每月收益率=IRR（C2：C7）=3%，年化收益率=（1+3%）^12-1=45.8%
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