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今天我们来说一个兄弟因为争宠,反目成仇的故事。
有一点理财基础的小伙伴,应该都听说过指数基金。
简单的说,指数基金,就是一篮子股票。
投资指数基金,就相当于投资其中包含的数十只,甚至数百只股票。
对于懒得研究股票的豆粉来说,也不失为一种好的选择。
在所有指数当中,最出名的两个,要数沪深300指数和中证500指数了。
这两个指数,分别代表着中国的300家大型公司,和500家中小型公司。
他俩就像一家的兄弟俩, 哥哥沪深300叫"大沪”,年长,成熟稳重;
弟弟中证500叫“小中”,年幼些。
虽然同是兄弟俩,但他们的争斗就没有停歇过:
到底谁,更值得投资?
在过去较长的时间里,小中因为机灵可爱,一直是更得宠的那个;
相反,作为长子的大沪,反而一直被压制。
然而,最近一两年,这股风向发生了些许变化。
人们不再是一边倒地跨小中、贬大沪了,兄弟俩都有了各自的支持者。
很多人说还是买小中(中证500) 更好。
但也有不少人说大沪更好。
这可让准备投资指数基金的铁柱犯了难。
自己每个月可以投资的钱,就那么一两千块。
到底鹅放在哪里养更好呢?
01
大沪和小中,到底哪个指数更值得投资?
我们不妨来一场辩论赛,听听他俩,都会怎么推销自己。
首先,我们先有请大沪同学(沪深300),来发表他的看法。
大沪:我认为当前,你们肯定应该选我!我的理由有以下两点:
1、我的市盈率绝对值较低:
当前我的市盈率只有12倍左右,而“小中”接近27倍。
市盈率反映了投资者对它的看法。市盈率越高,说明它越贵。
从这个角度说,我比那货便宜多了。所以我更值得投资。
2、作为一个指数,大沪我底下大都是靠谱的大公司:
大公司的经营更加稳定,分红也更多。
而反观中证500里的股票,他背后都是中小型公司。
中小型公司更容易在经济环境不好的时候,遭遇业绩严重下滑,甚至破产。
我们长期投资,安全和稳定非常重要。所以沪深300更值得投资。
大沪同学说的有理有据,令人信服。
那是不是就选大沪(沪深300) 了呢!?
且慢,我们还是再看"小中同学“有什么要说的。
小中:我认为我当前更加的可爱,更有投资价值!我的理由有以下两点:
1、我的市盈率的相对值很低:
虽然我的市盈率有23倍,比大沪的12倍高不少。
但历史上我的市盈率都比他高呀,这是常态。
而且,我大部分时候的市盈率都大于23倍。
谁让我是家里的老小,娇小可爱会卖萌呢!
从这个角度看,我上涨空间很大。
2、中小型公司发展更快,潜力更大:
一家大公司,今年赚100个亿。
明年能多赚10个亿,就已经很了不起了。
但一家小公司,今年赚100万。
明年能多10万,甚至200万, 都是很正常的事。
前者多赚10了亿只增长10%,而后者多赚100万,增长100%。高下立判!
所以,我的业绩更有弹性,我更值得投资!
02
铁柱听完后晕了。
这大沪和小中,似乎说的都挺有道理。那到底哪边的说法才是正确的呢?
于是,铁柱找来了“里皮教练"。
看看这个经常教小白理财的教练,有什么看法。
教练告诉他:既然是辩论赛,那当然也就没有标准答案。
|不过,教练倒是可以谈谈自己的看法。
“里皮教练"更赞同大沪同学的说法,也就是认为沪深300当前更具有投资价值。
除了大沪同学已经提到的两点理由之外,教练还有一个额外的论据:
沪深300相比中证500, ROE更高。
这里简单的解释下:
ROE,又叫做净资产收益率,它反映了公司的盈利能力。
这个值越高,说明赚钱的能力越强。
了解了这个概念之后,我们来对比一下沪深300和中证500的ROE:
(图中黄线为大沪的ROE,蓝线为小中ROE)
可以看到近10年,沪深300的ROE始终大于中证500。
这代表着沪深300里的公司,整体上更赚钱。
而且很有意思的是。
就在去年,小中的ROE出现了大幅下滑,大沪却几乎没什么变化。
在今年一季度,大沪出现了反弹上涨,小中则继续下滑。
这也是最近一两年中证500表现远远落后于沪深300的原因之一。
长期来看,公司的ROE与股价,有着千丝万缕的联系。
过去十几年,涨的比较好的大牛股,它们背后的公司ROE都非常高:
(这些过去的大牛股,都常年保持着20%以上的超高ROE)
大沪这位家里的大哥,比弟弟小中更赚钱、更稳重、更便宜。
小中只靠卖萌,怎么可能会有好表现呢?
因此,从ROE的角度,和接下来的成长看,沪深300比中证500,更具有投资价值。
03
虽然在兄弟二人的争论中,我更看好沪深300。
但这仅仅是我个人的看法。
事实上,有很多看好中证500的投资者,市场上出现不同的看法,是很正常的。
至于真相到底如何,就让时间来告诉我们答案吧。
你现在有在投资指数基金吗?如果有,你投资的是哪个指数呢?
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愿爱学习的你被世界温柔以待~
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