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随着理财知识的普及，越来越多的人开始明白家庭理财的重要性。
截至2019年年底，在我国固定收益理财品种中（比如银行理财产品等），最好的收益率在3.5%左右，如果把我们大部分钱都用来购买这类品种，收益很明显敌不过通货膨胀，而未来还有很多地方要用钱，比如子女教育、养老等，于是就产生了强烈的投资需求。
然而投资就意味着承担一定的风险，高收益往往意味着高风险。
曾经有很多人兴冲冲地涌入股市、基金市场，却没能逃出“七亏二平一赚”的魔咒。
为什么大多数投资者没能逃过亏钱呢？我认为原因大多有以下几点：
一是没有专业财务知识做支撑。不懂股票、看不懂财报，对于企业股票的价值心里没底，陷入被动。
二是无法克服贪婪和恐惧的人性弱点涨时贪婪追涨，跌时怕亏杀跌，本应高抛低吸却成了追涨杀跌。
三是没有耐心，没有长期投资的心理准备。熊市时忍受不了长期浮亏等不到牛市，而牛市时焦虑害怕错过上涨又高位接盘。
可见，投资赚钱并不是一件容易的事，搞不好不但赚不了钱还会本金受损，影响财务稳定和个人幸福。
那普通投资者应该如何找到投资方向并采取正确的方法，最大限度降低投资风险、收获较为稳妥收益呢？
最近看了一本好书《指数基金定投，慢慢变富》给了我们答案。作为财务专业出身的我欣喜地发现，这本书不仅适合对理财投资感兴趣专业人士，也适合有着资产增值需求的普通投资者。
本书作者二师父总结自己近8年的指数基金研究和实战经验，系统介绍了指数基金的基础知识、常见的指数基金的选择方法和定投步骤，给没有投资经验的普通投资者提供了从入门到实战的全面指导。
作者的语言通俗易懂，为普通读者降低了阅读门槛。我希望通过以下几点为你解读：
一、 什么是指数基金定投？
什么是指数？指数是证券交易所或金融服务机构编制的反映股票市场价格和行情变动的指标。
指数的本质就是一篮子股票，编制指数的公司根据指数的选股规则挑选股票放入“篮子”中，然后每隔一段时间根据个股的变化情况，把“篮子”中不符合选股规则的股票剔除，再重新纳入选股规则的股票。
什么是基金？基金是一种理财工具，它是由基金公司集中募集投资者的资金，然后由大型银行托管资金，由基金管理人管理，通过风险共担的方式获得投资收益。这些资金既可以用于投资股票、债券，也可以用于投资外汇、固定收益品种等投资产品。
知道了什么是指数和基金，就容易理解指数基金了。
什么是指数基金？基金公司用募集到的资金投资设立指数基金，由基金管理人来打理资金，不过基金管理人不用自己选择基金的投资品种，而是根据相应指数中的股票被动选择，复制指数的走势，当指数的持仓股票更换时，相应指数基金的持仓股票也会更换。这样的基金就是指数基金。
以上是指数基金的概念，是指数基金定投前必备的知识。比如上证50指数是由上海证券交易所中市值最大的50只股票组成的蓝筹股指数。
二、 指数基金定投的好处
“股神”巴菲特很少向人推荐具体的股票，但是他曾多次在公开场合推荐指数基金，早在20多年前，他就在致股东的信中指出：大部分投资者早晚会发现，最好的股票投资方法是购买管理费用较低的指数基金。
数据显示，在2018年熊市公募基金总体份额不断缩水的情况下，指数基金的份额却因为安全性高在熊市中逆势增长。
指数基金比较适合新手和普通投资者，因为它具有以下几个优势：
1.指数基金的费率低。因为是被动型基金，相对于某个行业的股票基金费率低1.5%左右，可以节省部分购买和持有基金的费用。
2.持仓股透明，而且基金会每隔一段时间同步剔除指数里的劣质股票，从而降低“黑天鹅”风险。
3.指数具有永续性。投资指数基金就是投资指数，指数永远存在。很多股票会随着公司衰败面临退市风险，而指数不会。
4.指数基金具有周期性。可以通过定投降低成本，逐步盈利。
因为指数基金持有的是A股的一篮子优质股票，指数基金的盈利一般是持续上涨的。而指数基金的市盈率一直在一个稳定的范围内波动，从低到高，从高到低，呈现一种周期性波动。投资者可以把握指数基金的周期性，在指数基金市盈率跌到相对低的位置时开始建仓（买进底仓），然后在其市盈率达到一个相对高的位置时卖出。
世间万物都逃不开周期，对投资而言，投资股市的本质就是把握周期，股市永远都会在极度低估和极度高估之间往返摆动。基金定投的原理就是利用好指数基金估值的周期性变化，普遍的投资者也能逆袭挣钱。
三、 如何进行指数基金定投？
1.购买渠道
投资者购买指数基金的渠道有三种：基金公司官网、银行、证券公司、独立的销售机构（第三方销售机构）。
通过第三方销售机构购买基金，开户方便、购买门槛低，申请赎回方便，而且基金种类齐全，备受投资者青睐。比如在蚂蚁财富基金销售公司开通基金账户申购基金，就是和非证券交易机构以外的蚂蚁公司交易，称为场外申购。
场外申购指数基金时，如果在交易日当天（如10月12）下午三点之前申购，那么就会以交易日当天的收盘基金净值成交，而申购份额的确认是在第二天（10月13日）。如果在10月12日三点以后申购，会以10月13日下午三点的收盘基金净值成交。
2.做好资金的分配
要使资产稳健增长，我们需要把开支账户划分为：防守账户、日用账户、稳健账户和进攻账户。
防守账户的资金被定义为保命的钱，用来应对意外开始，这部分资金不能冒风险。适合配置取现灵活的货币基金或者是银行短期理财产品。
日常账户保障我们的衣食住行、房贷等，一般需要留存6个月的日用开支作为家庭理财的最低保障。
稳健账户中的资金主要用于做一些风险较小的保值增值的投资。
进攻账户中的资金主要用来在熊市底部震荡区域利用低买高卖的策略做波段操作或购买股票。
那么，用于投资的账户资金应该是多少呢？
稳健账户的资金额度+进攻账户的资金额度=总资金额－防守账户的资金额度－日用账户的资金额度
投资前需要梳理好手中的流动资金，扣除应急资金、日用资金以及3-5年内可能会使用到的资金，剩下的就是可以基金定投的金额。这个资金分配的比例可以根据投资者自身情况做出调整，但原则是做好仓位控制，规避风险。
3.选定购买的指数基金品种
对于场外定投，适合普通投资者的稳健型配置方法能够保证总体投资回撤较小、收益较高。购买原则是主要以宽基指数定投为主、行业指数为辅、回避周期型指数。
宽基指数基金具有个股和行业分散、行业和个股权重控制等多个限制条件，可以降低风险、减小指数波动。常见的宽基指数有上证50、沪深300、中证100、中证500。
行业指数其实是窄基指数的一种，通常会比宽基指数收益率高一些，不过当行业性危机发生时，会面临较大回撤。
周期性指数包括基建、地产、券商等行业周期性特别强的指数。指数的盈利呈周期性变化。当处于弱周期时，周期性指数的盈利会急速下降；当行业处于强周期时，周期性指数盈利又会急速上升。
比如券商指数基金里的中证全指证券公司指数从2014年熊市的400多点一直涨到了2015年牛市的1700点，投资者的收益翻了3倍。然而中证全指证券公司指数随后从2015年牛市的1700多点单边下跌到2018年的400多点，跌幅为80%。如果新手不懂估值和定投原理，在高位接盘就会承受较大风险。
确定了定投金额、选定了定投标的后就要开始制定定投策略。
4.制定定投策略
限于篇幅，这里主要介绍比较容易掌握的低估定投策略：
低估定投策略就是在格雷厄姆安全边际理论和分散投资理论的基础上进行的指数低估定投。
① 确定定投频率和定投金额
资金定投计划的频率并不固定，应随着A股市场低估程度而变化，A股市场整体估值较低，资金定投计划的频率较高。
这就涉及估值的重要性。二师父在书中写道：“价值投资本质上是以大幅低于当前潜在价值的价格买入证券，并持有至市场回升到能够反映这只证券的价值的价格。
关于估值可以采用市盈率这一较容易判断的指标。比如沪深300指数的市盈率的正常估值为a~b,沪深300指数的市盈率低于a，意味着沪深300指数的价格比实际低
具体操作方法如下：
当全市场指数市盈率百分位超过25%时，市场处于高估区域，指数基金投资暂停。当全市场指数市盈率百分位为20%-25%时，定投频率为一月一次，一次一份。当全市场指数市盈率百分位为15%-20%时，定投频率为一月两次，一次一份。当全市场指数市盈率百分位为10%-15%时，定投频率为一月三次，一次一份。当全市场指数市盈率百分位为5%-10%时，定投频率为一月四次，一次一份。本书作者告诉我们，资金定投计划是随着全市场指数低估程度的增加而增加定投频率和定投份额，这个方法可以使投资者于低位积累更多的指数基金份额。
② 买入和卖出原则：低估买入，正常收割，高估卖本
低估买入是指在指数基金处于低估区域时逐步买入，直到指数基金进入正常估值时停止买入。
指数基金定投的盈利原理是买入盈利好，正处在低估区域的指数基金，随着指数基金背后的企业估值上移和企业净利润的增长，投资者大概率是赚钱的。
正常收割是指指数基金处于正常估值的时候收割利润。这样可以很好地防止踏空和回撤。
利润收割是在指数处在正常估值区并实现了10%或20%以上的盈利才收割。而且收割利润知识卖出利润部分，投资本金还会继续保留，以便牛市来了实现更大盈利。
具体操作方法：
在场外购买基金软件上查看持有单价和最新净值。这个需要查一下定投指数的估值，计算持仓收益率。实际收益率=（最新净值-持有单价）/持有单价
比如投资者投了10万元，盈利10%就是1万元，用1万除以基金当前净值就是要卖出的份额。如果上涨行情到来，收益率达到20%-30%时再收割也可以。
如果利润收割到一半，指数重回低估区域，就要停止利润收割，重新开启定投。
高估卖本
与低估定投对应的是高估卖本。高估卖本是指数处于高估区域时逐步卖出本金。高估的时候，要克服人性的贪婪。为了防止错过高估区域内的涨幅，实现可观的利润，可以采取以下卖出策略：
指数每上涨10%，卖出10%的本金。如果指数从最高点下跌但尚未回到正常估值区域，需要清仓。如果指数还没达到最高点就开始下跌，就暂时不用清仓。
总之，投资者要按照之前制定的买入卖出的原则执行，不要因为贪婪而一直持有，也不要主观预测市场，一次性卖出后期待回调。
③ 运用低估定投策略需要注意的问题
一是尽量避免亏损以降低回撤，等待指数进入低估区域才定投。
二是控制合理的仓位和比例。假设有10万可以购买指数基金，投资者购买了5万，就是五成仓。单只指数基金投资比例要控制在20%以内，周期性投资比例控制在5%以内。
控制好整体仓位，全市场指数越低估，指数基金的仓位越重，越高估，仓位越轻，以免心理压力过大影响正常生活。
如果市场上已经没有低估的指数了，即使市场上涨也要克服自己害怕错过行情的焦虑情绪，等待指数回调进入低估区域后再定投。大部分新手投资者之所以会亏损，因为在指数高估时一次性追高买入，则很有可能现在还是亏损的。
三是控制合理的定投节奏。要有耐心，投资者应该慢慢买，慢慢卖，底部和顶部都是慢慢形成的。
四是不要止损。前面说了指数基金具有永续性，只要忍得住浮亏，指数下跌时坚持定投在低位买进并持有到上升即可。
以上是作者二师父《指数基金定投，慢慢变富》这本书的精华部分解读，希望对投资者有所帮助。
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