2019年度总结商业世界很有趣很多历史发生过的事情后来还会再次发生。其他国家的

时间：2020-05-30

国王寻找幸福的故事

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2019年度总结商业世界很有趣，很多历史发生过的事情，后来还会再次发生。其他国家的历史是有绝对借鉴意义的、比如我去研究空调行业的过去数据... 雪球精华行情交易

扫一扫，登录/注册2019年度总结作者：2019 12 26 15:32雪球转发：240回复：206喜欢：563

商业世界很有趣，很多历史发生过的事情，后来还会再次发生。其他国家的历史是有绝对借鉴意义的、比如我去研究空调行业的过去数据，就会发现其实如今的很多事情以前也发生过，这样你就知道大概率哪些东西行得通，哪些方面行不通，研究历史对我们的投资帮助是巨大的，当然一味地照搬不行，但不妨碍我们可以把眼光放得更加长远，这样便于指导我们对于行业里公司的投资，比如集中度的问题，不管哪个行业集中度都会有所提升，只是程度不同，尤其是功能属性较为单一的行业，集中度会大幅提高，比如家电，啤酒，牛奶，快递，所以这类产业如果不出现大的创新性革命，行业构成基本不会出现什么变化，而需求百花齐放则有可能出现细分品类大发展，比如服装，零售（即使强如阿里、如果不及时变革未来也很有可能遭到淘汰，之前是美国的百货业）、餐饮连锁，这个行业未来必将会不断涌现出新的优秀企业，我们要持续跟踪观察，由于所处历史时期不同，我们国家很多产业可能还处在上升通道，比如医疗服务（宠物医疗），燃气分销，历史是面镜子帮助我们照亮未来，做投资不去研究历史是很难做得出色的。

看了很多年总结我觉得很多投资人的功利性太强，包括早期的我，如果投资人把关注投资变成了解世界，作为个人我们的视野将无限扩大，阅读的范围也必将扩大，还可以从各类书籍中寻找到快乐，这就好比武林高手遇到瓶颈，一味的勤学苦练是没有用的，下山到世界丛林去走走，转一圈回来后功力大增，阅读可以帮助我们很好的突破瓶颈。华为的任总曾说过为什么长江不是笔直的流向大海，而要蜿蜒曲折，他的意思是企业需要有上下起伏，回到投资也是一样，必将也是一个蜿蜒曲折的过程，但不要紧，我们一样会抵达我们想去的地方，想找捷径，对不起没有。世界有的时候真的是很神奇，大家都对自动化浪潮翘首以待，但是一些传统机械工作却缺少从业人员，科技和现实的接轨有的时候发生的没有大家想得那么容易，机器替代人的成本账有的时候也较难算清，这不阿迪达斯欧洲工厂成本居高不下，投资不要被一些文章误导，多去看多去想，会发现以前你觉得是真理的事情可能是错误的。如何收集信息？本身不需要太长时间，表面上好的方面和坏的方面大家都很容易知道。我觉得关键在于思维问题，你要去怎么收集信息，从什么角度，这个是思维力的问题，比如最近研究分众，所有人的角度都是去研究电梯媒体，电梯数量，行业空间，大多数人忽略了户外媒体行业到底是个什么样的，除了梯媒是否还有其他的，他们运营的怎么样，整体行业的发展如何，各家上市公司怎么样？至少我没有看到相关文章，在信息爆棚的时代，对于个人来说要提升思维，因为信息随时可以拿到。

不要和别人整天讨论一家公司，去收集太细致的信息，这样本身不会提高太多认知，还有可能形成乌合之众，大多数信息收集完毕之后我们需要的是坐下来等待新的信号出现，这个周期很长，有的时候是半年，有的时候是一年，你每天都在讨论细枝末节反而会干扰思考。对于信息的理解不能只停留在表面上，同一个信息对于不同的人代表不一样，不停留在表面需要更多的思考寻找更核心的东西去支撑。

二级市场有大量的公司，包括有很多优秀的创业型企业，但是要转变成一家优秀的可以被投资的企业其实困难重重，我们要识别两者的区别，其实市场上90%的公司可能不值得被投资，因为他们完成不了从1 n的转变，我们要去区分1和n的公司。如何识别？需要不断地学习读书去了解。以及自身认知的不断加深，也需要时间去证明以及对公司新的理解。

作为投资人观察企业需要很强的穿透力和远见，因为很多公司的领导者也未必能对自己所在的行业和企业有更清晰地认识，这是局内人的问题，我们站在一个投资者的角度去观察算是局外人，两者各有各的优势，如何充分发挥自身的优势？公司领导者主要负责公司的经营与发展，一个好的领导者最好是深耕行业，并且老人当道，与其去识别公司的经营，不如去看领导者对于整个行业的认识以及对于自身的认知，说白了我们还是去投资人，而作为局外人的我们除了关注这些，还要关注市场，我们的优势是识别出优秀的管理者后可以在二级市场以较低的价格买入这家公司的股权和他们做伙伴。

如何卖出是个复杂的难题，从未有人真正解决过，包括我自己。

如果要问我今年最大的收获是什么，除了刚出生的宝宝，那应该是读了很多的书收获了很多知识，我读的书其实非常的杂。

比较好的：规模，思维的发现，被误读的创新，当自然赋予科技灵感，影响力，英国人，创新者的处方，中国历代政治得失，查理芒格的智慧，我的生活与工作，斯隆自传，增长黑客，日本的迷失·前夜，美国增长的起落，钓愚，西贝服务员为什么总爱笑，名创优品没有秘密，让顾客成为回头客：吉野家的经营之道，我看电商3，我看电商，先放一把火，100种过度医疗大公开，宜家故事，啤酒经济学，变局下的的白酒企业重构，利奥波德国王的鬼魂，语言学的邀请，错误的行为，教出乐观的孩子，贫穷的本质，一胜九败，只放一只羊，公司基本面分析实务，海底捞你学不会。

一般的：麦当劳之父的创业冒险，桑德斯上校：肯德基创始人的商战传奇，网络的力量，救命饮食，那些让你更聪明的科学新概念，知识大迁移，无印良品世界关，苦酿百威，当世界又老又穷，感官营销，国家为什么会失败，黑石的选择，引力，中年的意义，哥伦比亚商学院商业策略课，城里的房子，幸福的社会，创新公司：皮克斯的启示。对权威的服从，公司价值分析案例与实践，统计数字会说谎，品类杀手，免费商业的未来。

新的一年做个好丈夫，好父亲，好员工。

最后引用狄更斯双城记的话来鼓励自己：“这是一个最好的时代，也是一个最坏的时代；这是一个智慧的年代，这是一个愚蠢的年代；这是一个信任的时期，这是一个怀疑的时期。这是一个光明的季节，这是一个黑暗的季节；这是希望之春，这是失望之冬；人们面前应有尽有，人们面前一无所有；人们正踏上天堂之路，人们正走向地狱之门。”。

投资原则

其中两条基础的投资原则是不变的，这也是打造方舟的基石：

1、公司的业务足够简单（最好一句话能说明白）；

2、财务报表足够简单（尽量负债率较低，里面的数据项尽量简单）。

投资方向

我的注意力仍然集中在以下方面：

低成本制造商

比如格力电器，牧原股份，呷哺呷哺，顺鑫农业等。

特许经营权企业

比如贵州茅台，海底捞等。

政府垄断权类企业

比如：福寿园，澳博控股，华兰生物，上海机场，中国国旅等。政府垄断权的企业要很注意，有些行业一旦放开对企业的打击很大，所以未来会持续减少这类企业的投资，但是也会是持续关注的重点。